ارزش زمانی پول چیست؟

در این مطلب از بلاگ بامبو قصد دارم به سوال ارزش زمانی پول چیست؟ پاسخ دهم. تا انتهای این ملطب با من همراه باشید.

از گذشته تاکنون پول اهمیت بسیار بالایی در زندگی همه افراد داشته است. همه ما با انجام کسب و کار به دنبال جمع‌آوری بیشتر پول هستیم و پول به دست آورده را برای خرید دارایی‌های مورد نیازمان مصرف می‌کنیم.

از نظر اقتصادی پول دارای ارزش است که در طول زمان این ارزش تغییر می‌کند. به عبارت دیگر، ارزش حال پول با ارزش آینده آن متفاوت است. ارزش آینده پول نیز در هر زمانی متفاوت است.

ارزش زمانی پول و یا ارزش فعلی تنزیل شده، که آن را با TVM نشان می‌دهند، بیانگر ارزشمند بودن پول در زمان حال نسبت به زمان آینده است و دلیل ارزش بیش‌ترِ همان مقدار پول در زمان حال نسبت به زمان آینده، پتانسیل درآمدی است که پول با خود به همراه دارد.

با توصیفات گفته شده، توجه به مفهوم ارزش فعلی تنزیل شده، قدرت و توان خرید و سرمایه‌گذاری شما در زمان حال را افزایش می‌دهد. نرخ تورم سبب می‌شود توان خرید و سرمایه‌گذاری در هر سال نسبت به سال پیش کاهش یابد و دقیقأ به همین دلیل است که مفهوم ارزش زمانی پول جایگاه ویژه‌ای در حوزه مالی و سرمایه‌گذاری را به خود اختصاص داده است.

مطالعه این مطلب را از دست ندهید: بازده چیست؟

برای درک بهتر ارزش فعلی تنزیل شده، می‌توان نگاهی به مفهوم ضرب‌المثل “سرکه نقد به از حلوای نسیه” انداخت که دقیقأ درک ساده‌ای از این مفهوم را به ما نشان می‌دهد.

ارزش زمانی پول چیست؟

قیمت یک دارایی، مبلغی است که برای خرید دارایی، اکنون باید پرداخت کنید تا مالک آن شوید. در مقابل، ارزش دارایی مقدار مطلوبیتی است که در صورت کسب دارایی نصیبتان می‌شود.

ارزش زمانی پول چیست؟

این مطلوبیت هم مادی است و هم غیرمادی. ارزش هر دارایی مجموعه همه دریافتی‌های ما از جمله نقدی و غیرنقدی است که از مالکیت دارایی کسب می‌کنیم. بنابراین ارزش دارایی ناشی از مطلوبیت و انتظارات افراد است و با توجه به تفاوت انتظارات، ارزش نیز می‌تواند متفاوت باشد.

به طور کلی پول نیز دارای ارزش است و ارزش حال پول از ارزش آینده آن بیشتر است. به عبارت دیگر هر چه زودتر پول دریافت شود، ارزش بیشتری دارد.

بیشتر بودن ارزش حال پول ناشی از این است که شما می‌توانید اکنون با پول خود سرمایه گذاری و یا دارایی‌های مورد نیاز خود را خریداری کنید. همچنین با وجود تورم، قدرت خرید در آینده کم‌تر خواهد شد و ارزش پول کم می‌شود.

مطالعه این مطلب را از دست ندهید: ریسک چیست؟

همان‌طور که می‌دانید بهره، هزینه استفاده از پول است. وام گیرنده، بهره را برای هزینه اجاره پول به وام دهنده می‌پردازد. با گذر زمان بر روی پول بهره دریافت می‌شود که در ارزش زمانی آن تاثیرگذار است.

ارزش زمانی پول یا The Time value of Money که به اختصار به آن TVM نیز گفته می‌شود، ارزش فعلی تنزیل‌شده پول است. ارزش فعلی تنزیل‌شده نشان می‌دهد که ارزش حال پول بیش از ارزش آینده آن است.

هزینه فرصت در کنار ارزش زمانی پول

هزینه فرصت یا Opportunity Cost، یک اصطلاح اقتصادی است به معنی هزینه‌های ناشی از نپذیرفتن گزینه‌های جایگزین در برابر گزینه تصمیم گرفته‌شده است.

به عبارت دیگر افراد با انتخاب یک گزینه برای انجام دادن، گزینه‌های دیگری که وجود دارد را رد می‌کنند. هزینه فرصت یا هزینه فرصت از دست رفته هر انتخاب و هر تصمیم برابر است با بالاترین فایده از دست رفته انتخاب که می‌توانست به جای انتخاب مزبور با صرف همان مقدار منابع و زمان صورت گیرد. هزینه فرصت می‌تواند هم مادی باشد و هم غیرمادی.

برای مثال فرض کنید شما برای خرید مسکن، مبلغی را در نظر گرفته‌اید. چندین مسکن با میزان سرمایه شما در بازار وجود دارد. شما با بررسی انواع این ملک‌ها و برآورد مزایا و معایب آن‌ها، یک ملک را انتخاب می‌کنید. با خرید این ملک، شما هزینه فرصت از دست رفته برای خرید سایر ملک‌ها را خواهید داشت.

اگر اکنون پولی دریافت کنید و آن را سرمایه‌گذاری کنید در آینده سرمایه‌ای بیشتر خواهید داشت تا این که آینده همان میزان پول را دریافت کنید. زیرا شما می‌توانید از محل سرمایه گذاری خود سود کسب کنید.

با توجه به وجود تورم در تمام اقتصادها، با افزایش قیمت کالاها و خدمات، قدرت خرید کم می‌شود و شما یک دارایی را در آینده باید گران‌تر از زمان حال خریداری کنید. بنابراین می‌توان گفت که با افزایش تورم، قدرت خرید و ارزش زمانی پول کاهش می‌یابد.

محاسبه ارزش زمانی پول

تا اینجا به سوال ارزش زمانی پول چیست؟ پاسخ داده شد، حال باید نحوه محاسبه ارزش زمانی پول را شرح دهم. برای محاسبه ارزش زمانی پول از نرخ بهره مرکب استفاده می‌شود.

ارزش زمانی پول چیست؟

معادله ارزش زمانی پول به صورت زیر است:

FV = ارزش آتی پول

PV = ارزش فعلی پول

i = نرخ بهره مرکب

n = تعداد دوره

با استفاده از این فرمول می‌توان محاسبه کرد که پول امروز، با درصد سود مشخص، چه ارزشی دارد.

مفهوم ارزش زمانی پول از نگاه سرمایه گذران

سرمایه گذران درآمدهای کسب شده از طرق مختلف را معمولا با واحدهای پول مقایسه و ارزش‌گذاری می‌کنند. بر اساس تفاوت‌های متنوع حاکم بر واحدهای پول انواع مختلفی وجود دارند. این تفاوت‌ها را می‌توان به موارد زیر خلاصه کرد:

واحد پول از نظر زمان (Timing) :

واحدهای پول از نقطه نظر زمان دسترسی به آن‌ها با هم متفاوت‌اند و هر چه زودتر بتوان به آن‌ها دست یافت، ارزش بیشتری داشته و بهره‌وری بالاتری دارند.

واحدهای پول از نظر ریسک (Risk) :

بر این اساس، واحدهای پولی که احتمال به دست آوردن آن‌ها بیشتر با ارزش‌تر از واحدهای پولی است که ریسک دستیابی کم‌تری دارند. از نظر یک آنالیزور واحد پول با احتمال دسترسی کم، ارزش سرمایه‌گذاری ندارد.

واحدهای پول از نظر قدرت خرید (Purchasing Power) :

از نظر قدرت خریدی که هر واحد پول به فرد می‌دهد، واحدهای پولی متفاوتی هست و دسته‌ای که قدرت خرید بالاتری می‌دهند، ارزش بیشتری دارند.

واحدهای پول از نظر تبدیل به پول :

اموال و دارائی‌ها از نظر این‌که چه زمانی قابل فروش هستند و به پول تبدیل می‌شوند، واحدهای پولی متفاوتی را به وجود می‌آورند که بالطبع گروهی که زودتر به پول تبدیل شده و قابل استفاده می‌شوند، ارزش بالاتری در بین سرمایه‌گذاران دارند.

بنابراین دیدگاه‌ها ارزش زمانی پول هنگامی روشن می‌شود که واحدهای پولی هر فرد را بر اساس آن‌ها طبقه‌بندی و سپس ارزش‌گذاری کرد.

مطالعه این مطلب را از دست ندهید: حفظ ارزش پول

سخن پایانی در مورد ارزش زمانی پول

در این مطلب به سوال ارزش زمانی پول چیست؟ پاسخ دادم وسعی کردم اهمیت و نحوه محاسبه آن را به شما توضیح دهم.

تصمیم گیری درست در رابطه با مصرف پول و سرمایه گذاری همیشه یکی از اساسی‌ترین موضوعات مالی است. هرچه پول و سرمایه بیشتر باشد، تصمیم‌گیری درخصوص آن می‌تواند سخت‌تر باشد.

یکی از مواردی که در رابطه سرمایه‌گذاری باید در نظر داشته باشید، ارزش زمانی پول است. به دلیل اینکه در زمان‌های مختلف، ارزش پول نیز مختلف است. بنابراین باید برای اخذ هر تصمیمی ابتدا به ارزش زمانی پول دقت کرد. این موضوع، بخصوص در کشورهایی که با تورم مثبت و بالا درگیر هستند بیشتر اهمیت پیدا می‌کند و با گذشت زمان، فرصت‌های سرمایه گذاری بیشتر و سرمایه بیشتر نیز از دست خواهد رفت.

5/5 - (1 امتیاز)

3 دیدگاه ها

حسن

نوامبر 27, 2021 در 12:14 ق.ظ

ارز دیجیتال بهتر از بورس ایران است چون واقعا معلوم نیست تو بورس چه خبر

پاسخ
- Bambo
  : @حسن
  
  ژانویه 8, 2022 در 10:54 ق.ظ
  
  سلام
  ممنون از ارائه نظری که داشتید
  هر کدام از بازارهای مالی شرایط و مزیت های خودش رو داره. بازار بورس نیز نسبت به دیگر بازارها مزیت ها و جذابیت هایی داره
  
  پاسخ
ارسلان دولتخواه

ژانویه 19, 2022 در 7:47 ق.ظ

بازار سرمایه ایران که بورس نیست محل تاخت وتاز عده ای خاص وبا اهداف خاص میباشد!!!!!

پاسخ

بلاگ بامبومربی مالی و مشاور سرمایه گذاری

بامبو، اولین مربی مالی و مشاور سرمایه‌گذاری (نحوه استفاده از اپلیکیشن بامبو)

پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری ؛ ماهِ من تا ماهِ گردون!

سرمایه گذاری آسان ، مقایسه روش‌های سرمایه گذاری