مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده همیشه جزء چالش‌های افراد برای ورود به بازار سرمایه بوده است. همچنین به دلیل تورم موجود در کشور، اکثر ما همیشه دغدغه حفظ ارزش سرمایه خود را داریم که به این منظور راه‎های سرمایه‌گذاری مختلفی را با توجه به میزان ریسک‌پذیری خود انتخاب می‌کنیم. یکی از تصمیمات مهمی که شما با آن مواجه هستید انتخاب گزینه مناسب برای سرمایه‌گذاری است.

سپرده‌گذاری در بانک‌‌ به عنوان یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری با نرخ سود تضمینی و ریسک کم همیشه مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده اما با توجه به بازده آن که کمتر از نرخ تورم است این روزها جذابیت چندانی ندارد و افراد به دنبال گزینه‌هایی با بازدهی بالاتر می‌گردند.

بازار سرمایه بخصوص در این روزها یکی از گزینه‌های جذاب سرمایه‌گذاری است. عملکرد چشم‌گیر و بازدهی بالا و مزایایی که این بازار نسبت به دیگر گزینه‌های سرمایه‌گذاری دارد، روز به روز به جذابیت و اقبال عمومی آن افزوده است.

یکی از پیش‌شرط‌های ورود به بازار سرمایه، دانش و تخصص است که بدون آن‌ ممکن است ضررهای سنگینی را متحمل شوید.

راه‌کار بازار سرمایه برای از پیش رو برداشتن این مانع برای افرادی که دانش، تخصص، تجربه و یا حتی وقت کافی برای فعالیت در بازار سرمایه را ندارند، صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

احتمالا شما هم مانند بقیه افراد به دنبال کسب سود و بازدهی بیشتر هستید اما از طرف دیگر تا حدودی ریسک‌گریز هم هستید و از این موضوع هراس دارید، به همین دلیل در انتخاب حوزه سرمایه‌گذاری کمی شک و تردید دارید.

در این مقاله سعی خواهم کرد تا با مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده شما را با این گزینه‌های سرمایه‌گذاری بیشتر آشنا کنم.

رابطه ریسک و بازده مورد انتظار

یکی از اولین مواردی که شما باید قبل از شروع سرمایه‌گذاری به آن توجه کنید، شناخت و تعیین میزان ریسک‌پذیری خودتان است.

این نکته بر انتخاب گزینه مناسب سرمایه‌گذاری شما مؤثر است. در گام بعدی باید در خصوص میزان ریسک‌های موجود در حوزه سرمایه‌گذاری ارزیابی داشته باشید.

رابطه ریسک و بازده

شاید این سوال برای شما پیش بیاید که معنا ریسک چیست؟ بازده یک سرمایه‌گذاری همیشه معادل آنچه پیش‌بینی می‌شود نخواهد بود در واقع بازده واقعی سرمایه‌گذاری از آنچه که پیش‌بینی شده، متفاوت است. به عدم اطمینان در میزان بازدهی یک سرمایه‌گذاری و یا به معنی ساده‌تر به احتمال اختلاف میان بازده واقعی و بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری، ریسک گفته می‌شود.

ریسک سرمایه گذاری می‌تواند مثبت و یا منفی باشد ولی غالباً افراد هراس از دست دادن همه یا بخشی از مبلغ سرمایه‌گذاری شده را دارند.

در اغلب مواقع ریسک و بازده با یکدیگر ارتباط مستقیمی دارند یعنی هر چه ریسک یک سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، بازده مورد انتظار آن نیز بیشتر است. البته نمی‌توان به این رابطه به شکل یک قانون ثابت و همیشگی نگاه کرد، چون ممکن است با ورود به یک بازار پر ریسک و اتخاذ تصمیمات نادرست، تمامی سرمایه‌تان را از دست بدهید بنابراین باید یک ریسک و بازدهی معقول را انتخاب کنید تا متضرر نشوید.

حالت تعادل ریسک و بازده معرف توازن بین پذیرش کمترین ریسک و به دست آوردن بیشترین بازده ممکن است.

رابطه ریسک و بازده چیست؟

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده

با مقدمه‌ای که مطرح کردم نوبت به مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده می‌رسد.

با وجود اینکه از دید متخصصان، ورود منابع مالی به بازار سرمایه با رشد و پیشرفت مالی برای سرمایه‌گذاران و اقتصاد کشور همراه است، اما این بازار به‌دلیل پیچیدگی و تخصص بالا برای افرادی که دانش لازم در این حوزه را ندارند، ریسک بالایی به همراه دارد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوانی بستری امن برای سرمایه‌گذاری این مشکل را برای افرادی که وقت کافی برای بررسی و تحلیل دقیق بازار سرمایه ندارند، رفع کرده است (اگر شما هم جزء همین دسته افراد هستید، بهتر است این گزینه را جدی‌تر بررسی کنید).

صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت سازمان بورس و با هدف تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران، اقدام به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف از جمله سهام، اوراق مشارکت، ابزارهای بازار پول و سایر دارایی‌های مالی می‌کنند و شما به عنوان سرمایه‌گذار می‌توانید از سود بازار بهره‌مند شوید.

دسته‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری

با توجه به ماهیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شما با هر میزان سرمایه قادر خواهید بود در دارایی‌های مختلفی سهیم شوید. این تنوع در سبد دارایی‌های صندوق‌ها ریسک سرمایه‌گذاری کمتری در مقایسه با ورود مستقیم شما به بازار سرمایه خواهد داشت.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای سبدی متنوع از دارایی‌های مختلف هستند باید به این نکته توجه کنید که شما به عنوان سرمایه‌گذار و دارنده واحدهای صندوق‌ها، بسته به نوع ترکیب دارایی این صندوق‌ها می‌توانید متحمل ریسک‌هایی شوید که در ادامه به بررسی بیشتر این موضوع خواهم پرداخت.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری براساس ترکیب دارایی

دسته‌‌بندی صندوق‌ها براساس ترکیب دارایی‌، یکی از مهم‌ترین روش‌ها برای تمایز صندوق‌ها از یکدیگر است.

صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری با درآمد ثابت

این صندوق‌ها بر اساس الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار موظف هستند که حداقل ۷۵ درصد از دارایی‌های خود را به اوراق بهادار با درآمد ثابت از قبیل اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی و… اختصاص دهند؛ همچنین تا سقف ۱۰ درصد از دارایی‌های صندوق به اختیار مدیر صندوق در سهام سرمایه‌گذاری خواهد شد.

با توجه به آنکه بخش زیادی از سبد دارایی‌های این نوع از صندوق‌ها را اوراق با درآمد ثابت که پشتوانه آن‌ها دولت هستند، تشکیل می‌دهد در نتیجه نوسانات بازار تاثیر کمتری بر این صندوق خواهد داشت و همین موضوع موجب می‌شود که صندوق‌های با درآمد ثابت دارای ریسک کمتر و در نتیجه سودآوری کمتری در مقایسه با سایر صندوق‌ها داشته باشند.

در نمودار زیر می‌توانید ترکیب دارایی صندوق های با درآمد ثابت را مشاهده کنید.

صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری با درآمد ثابت

این صندوق‌ها به دلیل ترکیب دارایی‌شان بسیار مشابه با سپرده‌های پس‌انداز بانک ها هستند با این تفاوت که غالباً سود بیشتری در مقایسه با سپرده‌های بانکی عاید شما می‌کنند.

علت این تفاوت آن است که در این صندوق‌ها همراه با سرمایه‌گذاری در اوراق درآمد ثابت درصدی از دارایی‌های صندوق هم در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود که همین امر منجر به تولید سود بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری کامل در اوراق مشارکت دولتی دارد.

اگر در دسته افرادی که ریسک‌پذیری پایینی دارند و می‌خواهند سرمایه‌شان از نابسامانی و ریسک‌های بازار سرمایه در امان باشد قرار می‌گیرید، می‌توانید این صندوق‌ها را انتخاب کنید. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها ترجیح می‌دهند با تحمل حداقل ریسک، بازدهی حداقل اما بیشتر نبست به سپرده‌های بانکی کسب کنند.

مقایسه صندوق درآمد ثابت و بانک

صندوق‌‎های سرمایه گذاری مختلط

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط بر اساس مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار، بین ۴۰ تا ۶۰ درصد از دارایی‌های خود را به سهام یا حق تقدم سهام اختصاص داده و مابقی را به اوراق بهادار با درآمد ثابت اختصاص می‌دهند.

ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط را در نمودار زیر می‌توانید مشاهده کنید:

این نوع از صندوق‌ها در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت به دلیل اختصاص دادن بخش بیشتری از دارایی‌های خود به سهام دارای ریسک بالاتر و در نتیجه سود بیشتری نیز هستند.

در واقع از لحاظ ریسک و بازده این نوع صندوق بین صندوق درآمد ثابت و سهامی قرار می‌گیرد. در واقع صندوق سرمایه‌گذاری مختلط می‌تواند تناسبی معقول بین ریسک و بازدهی ایجاد کند.

صندوق‌‎های سرمایه گذاری مختلط

صندوق‌ های سرمایه گذاری در سهام

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام بر اساس مصوبات سازمان بورس و اوراق بهادار، حداقل ۷۰ درصد از دارایی خود را در اوراق حق تقدم سهام و سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند.

با توجه به آنکه سهام بخش بزرگی از سبد دارایی‌های این نوع از صندوق‌ها را شامل می‌شود در نتیجه نوسانات بازار بر ارزش دارایی‌های این صندوق اثرگذاری بیشتری داشته و در نتیجه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های در سهام به معنای پذیرش ریسک بالاتر و در نهایت انتظار سود بیشتر در مقایسه با صندوق‌های با درآمد ثابت یا مختلط خواهد داشت.

به این نکته توجه داشته باشید که مدیر صندوق با دارا بودن دانش تخصصی و تجربه‌ در این حوزه، همواره سعی در کاهش ریسک سرمایه‌گذاران در این صندوق دارد اما به دلیل ماهیت بازار بورس، نمی‌توان سرمایه‌گذاری بدون ریسکی را تضمین نمود.

به طورکلی اگر افق سرمایه‌گذاری شما بلندمدت‌ باشد، بازار سهام عملکرد بهتری در مقایسه با سایر بازارها نشان می‌دهد. در نتیجه صندوق‌های در سهام برای افرادی که ریسک‌پذیرند و دانش و یا زمان کافی برای بررسی بازار سهام ندارند گزینه سرمایه گذاری مناسبی است و این افراد می‌توانند انتظار سود بیشتری را در بلندمدت نیز داشته باشند.

صندوق‌ های سرمایه گذاری در سهام

رتبه‌بندی صندوق‌ها براساس ریسک

در نمودار زیر انواع صندوق‌های سرمایه گذاری به تفکیک دارایی براساس ریسک و بازدهی مورد انتظارشان رتبه‌بندی شده‌اند.

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده

همان‌طور که مشخص است بعد از سپرده‌های بانکی، صندوق‌های درآمد ثابت به عنوان یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری دارای کمترین ریسک و بازده است و صندوق های در سهام نیز دارای بیشترین ریسک و بالاترین بازده مورد انتظار است. لازم به ذکر است که ریسک بیشتر لزوماً به معنی بازدهی بیشتر نیست بلکه به معنی انتظار بازدهی بیشتر است. صندوق های مختلط نیز همان‌طور که مشخص است از منظر ریسک و بازده مابین صندوق درآمد ثابت و در سهام قرار دارد.

سخن آخر در مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده

در این مطلب سعی کردم مقایسه صندوق های سرمایه گذاری از نظر ریسک و بازده را برای شما شرح دهم. با توجه به توضیحات داده شده می‌توان صندوق‌های سرمایه‌گذاری را ابزاری مناسب و قابل اطمینان برای ورود غیرمستقیم و با ریسک کمتر در مقایسه با سرمایه گذاری مستقیم در بازار سرمایه دانست. در انتخاب صندوق سرمایه گذاری مناسب عواملی زیادی تاثیرگذار هستند که مهم‌ترین آن‌ها عبارت‌اند از:

میزان ریسک‌پذیری
عملکرد صندوق‌ها
ترکیب دارایی صندوق‌ها
میزان ریسک هر صندوق براساس دارایی‌های آن
بازه زمانی سرمایه گذاری
میزان سرمایه

به این نکته نیز توجه داشته باشید که شرایط بازار سرمایه و نوسانات قیمتی در هنگام سرمایه‌گذاری نیز از دیگر عوامل مهم در انتخاب میان صندوق‌ها خواهد بود.

به عنوان مثال بازار سهام با توجه به نوسانات و ریسک بالا، عدم اطمینانی را به همراه دارد در نتیجه این حوزه را باید با دید سرمایه‌گذاری بلندمدت در نظر گرفت و اگر فردی قصد سرمایه گذاری کوتاه‌مدت را دارد و یا به بازار و بازدهی آن خوش‌بین نیست، می‌تواند صندوق های درآمد ثابت را به جای صندوق های سهامی انتخاب کند. صندوق‌های مختلط نیز برای افرادی که در سطح متوسطی از ریسک پذیری قرار دارند مناسب است.

در نهایت می‌توان گفت صندوق‌های سرمایه‌گذاری براساس ترکیب دارایی‌شان توانسته‌اند فرصت سرمایه گذاری را برای افراد با هر سطحی از ریسک‌پذیری مهیا سازند و با توجه به عملکردشان در طی این سال‌ها روش امنی برای سرمایه‌گذاری هستند.

بهترین حالت سرمایه‌گذاری در بلندمدت روشی است که سرمایه شما ترکیبی از تمام گزینه‌های بالا را داشته باشد . ریسک متوسط در کنار بیشترین بازدهی بدون نیاز به وقت، دانش و تحصص برای جابجایی اصولی و به موقع سرمایه شما. من به عنوان مربی مالی این روش را به شما توصیه می‌کنم.

نحوه استفاده از اپلیکیشن بامبو

۸ دیدگاه ها

نیلوفر

تیر ۲۷, ۱۳۹۹ در ۴:۴۰ ق.ظ

سلام.
خیلی ممنون از برنامه خوب بامبو.
مطالب خیلی کاربردی و مفید بود
موفق باشید

پاسخ
- مدیرسایت
  : @نیلوفر
  
  تیر ۲۹, ۱۳۹۹ در ۲:۵۴ ب.ظ
  
  سلام
  ممنون از لطف و توجه شما
  
  پاسخ
تقي ت

تیر ۳۰, ۱۳۹۹ در ۹:۴۳ ب.ظ

با سلام وتشکر بابت مطالب مفید وموثر با ارزووی موفقیت روز افزون

پاسخ
- مدیرسایت
  : @تقي ت
  
  مرداد ۱, ۱۳۹۹ در ۵:۰۸ ب.ظ
  
  سلام و وقت بخیر
  ممنون از لطف و توجه شما
  
  پاسخ
محسن

مرداد ۲, ۱۳۹۹ در ۶:۰۴ ب.ظ

سلام بر همه شما عزیزان که صداقت دارید. من شش هفت ماهی است که تمام کارهام را کنار گذاشته ام و متمرکز بورس و دور و اطراف آن شده ام و تا العان آنقدر که انتظار داشتم اطلاعات کسب نکرده ام . آیا مکانی هست که من در هین وقت گزراندن اطلاعاتم را کاملتر کنم. با تشکر.

پاسخ
- مدیرسایت
  : @محسن
  
  مرداد ۴, ۱۳۹۹ در ۳:۰۸ ب.ظ
  
  سلام و وقت بخیر
  ممنون از لطف شما
  کسب سود از بازار سرمایه کار چندان ساده‌ای نیست. ما در بامبو تا حد امکان آموزش‌هایی رو ارائه میکنیم وای پیشنهاد ما سرمایه‌گذاری غیر مستقیم و استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است
  
  پاسخ
حسین

مرداد ۲۰, ۱۳۹۹ در ۳:۳۶ ق.ظ

سلام
ممنون از زحمات شما عزیزان ، لطفا بیشتر راهنمایی کنید در مورد بامبو و صندوق ها

پاسخ
- مدیرسایت
  : @حسین
  
  مرداد ۲۲, ۱۳۹۹ در ۴:۲۲ ب.ظ
  
  سلام و وقت بخیر
  برای دریافت اطلاعات بیشتر لطفا از طریق شبکه های اجتماعی با ما در ارتباط باشید
  
  پاسخ

بلاگ بامبو

سرمایه‌ گذاری با کمتر از ۱ میلیون تومان ؟! معرفی بهترین گزینه سرمایه‌گذاری

مزیت صندوق های سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران چیست؟

بازده چیست؟ آشنایی با مفهوم بازدهی در سرمایه‌گذاری

نوشته‌های تازه

آخرین دیدگاه‌ها